2018年二季度预警简报

一、行业新政产生重大影响，或加速行业洗牌

5月31日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合印发了《关于2018年光伏发电有关事项通知》，引发了整个行业巨大反响。降补贴、限规模，将成为今后一段时间光伏发电发展的基本思路。在政策的强力收缰下，新一轮行业洗牌将加速进行，企业需寻求发展新途径。

《通知》明确，根据行业发展实际，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，同时安排1000万千瓦左右规模用于支持分布式光伏项目建设。具体范围为5月31日（含）前并网的项目纳入国家认可的规模管理范围，可享受中央财政补贴。而年内建设投产的其他项目由地方根据自身财力、消纳能力等依法予以支持。

在限制规模的同时，补贴也有所下降。自2018年6月1日起，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元；新投运的、采用“自发自用、余电上网”模式的分布式光伏发电项目，度电补贴标准降低0.05元；符合国家政策的村级光伏扶贫电站（0.5兆瓦及以下）标杆电价保持不变。

根据国家政策推算，2018年有补贴的光伏新增并网装机规模约在30GW左右，将比2017年的53GW下降40%以上。国内市场的“天花板”限制，势必造成光伏产品供过于求的局面，这种情况下必然会出现一轮调整，一些没有竞争力、不符合未来发展趋势的产能会被淘汰。据了解，国内一线组件企业当前都是满产，部分企业已经排产到第三季度，这大部分都是靠海外订单拉动；而多数中小企业由于国内市场需求不足，产能利用率较低，出现了明显的减产、甚至停产的情况。

光伏行业的每一次产能过剩都是“阶段性过剩”，也是一次优胜劣汰的市场洗礼，会促进优势企业的更好发展，促进科技创新的快速进步，最终体现为发电成本明显下降。光伏行业也会最终形成几家巨头。

二、光伏产品二季度价格趋势

2018-4-4~2018-6-27光伏产业链价格行情单位：美元/公斤

多晶硅现货价格

硅片（156*156）现货价格

电池现货价格

          组件现货价格          

光伏新政出台以来，对行业的影响已经渗透全部产业环节，几乎扼杀了2018年下半年所有的下游市场需求，业内人士普遍预期，下半年行业或将进入冰冻期，不少电站业主选择暂缓项目建设以等待组件降价，这给上游产品降价带来了巨大的压力。骤减的下游需求已经带动了从多晶硅到组件的全线降价。

硅料

根据PV InfoLink公布的市场报价，光伏上游产业从多晶硅到组件各环节都承担着降价的压力，目前小厂的多晶硅价格已经降至80元/公斤，，短期内有望跌破80元/公斤，从2018年一季度的120-130元/公斤降至80元/公斤，这样的价格跌幅将超过30%。预计硅料价格会在三季度初一步降到位。

除了料价崩跌之外，硅料市场出现另一重大消息：保利协鑫与上海电气就出售旗下江苏中能硅51%股权订立框架协议。协鑫与上海电气的合作不仅减轻协鑫的财务重担，也能强化协鑫集团在国内销售以及海外事业的实力。

硅片

单晶硅片需求相较多晶稳定，但价格仍波动很大，单晶龙头企业隆基单晶硅片价格降至国内每片降至3.35元/片、海外0.495元美金 ，价格跌幅超过为15%。

多晶硅片目前的主流价格在2.2~2.4元/片之间，且停产率接近70%，接下来一段时间硅料厂必须大幅降价才能唤醒需求。成本较高的台湾厂商则是近乎归零，多晶硅片面临光伏市场蓬勃发展以来最险峻的时刻。

尽管开工率已经下降，但目前低迷的多晶市场让先前累积的多晶硅片库存仍难以消化，传闻目前市场上多晶硅片库存至少超过五亿片，受到高库存的影响，价格仍处于崩跌走势，;海外则基本上没有太多新成交订单，价格约在每片0.38元美金左右，但如要实际成交仍有议价空间。

电池片

多晶电池片价格崩跌至每瓦0.9元人民币左右、0.16元美金仍难以成交，中国市场有价无市，厂商只得更加积极地往印度、欧洲等地抢单。

531同时也宣告常规单晶、单晶PERC电池片的涨势终止，然而单晶市场先前不仅供中国内需订单，海外需求也占了不小比重，因此使得各地电池片走势出现不同情形：

中国市场部分，常规单晶、单晶PERC仍有少量订单需赶装630项目，使得需求仍优于多晶产品，目前中国内需常规单晶电池片跌至每瓦1.12元人民币左右、单晶PERC电池片价格则落在每瓦1.24元人民币左右。

组件

光伏组件价格也被“拉动”着跌破2元/瓦的价格。6月25日，PVInsights将标准多晶硅光伏组件的平均预估价格降至每瓦0.278美元，多晶PERC组件平均价格每瓦0.337美元，单晶PERC组件每瓦0.363美元，其中标准多晶产品降幅最大。

三、国际贸易对我国光伏产业发展的影响

1、欧盟对华“双反”政策走势

随着2018年9月的临近，欧盟针对我国双反执行的政策即将到期，该政策后续如何演绎成为光伏在欧洲市场发展的关键。业内预计，该政策大概率将走向终结。

自欧盟对华光伏实施“双反”政策开始，已经持续几年时间。2013年开始执行，2015年延期24个月，2017年延期调整为18个月，现行制度将于2018年9月到期。较高的双反税率和出口规模的限制，使得我国光伏产品在欧洲失去竞争力，出口规模锐减。

欧洲对华光伏双反政策有很明显的意识形态外交色彩，而意识形态外交的基础正在松动。从国际政治角度看，美欧处在贸易战边缘，曾经共有的意识形态外交走弱，利益至上思潮回升，而中欧之间的实际合作利益空间远大于分歧，相关敌对政策有很大放松的可能。

另一方面，双反政策利益双方话语权天平发生倾斜。当年发起光伏双反的领头企业SolarWorld已经申请破产保护，标志着双反政策的实际保护作用有限，也标志着欧洲光伏行业的上游制造业和下游安装应用业界话语权发生倾斜，双反的民意基础不复存在。

事实上，放弃双反政策更有利于欧洲光伏市场。在当前极高双反税率的情况下，2017年欧洲光伏主要国家如德国、法国等均实现了光伏装机正增长，显示出平价上网需求即将爆发。如果双反税率一旦取消，面对欧洲平均0.22和0.125欧元/kWh的居民和工业电价（约合1.65和0.94元/kWh），当前组件价格将激发出较大的装机需求，为现存的上千家下游安装应用企业带来极大利润，同时也增加就业岗位。

综上分析我们判断，执行期满后，欧盟双反政策大概率取消。我们将重新看到欧洲需求的快速增长，这也是下半年行业可期待的利好

2、印度取消对华征收临时保障税

据印度经济时报报道，印度政府否决了此前征收70%关税的建议，已决定不对从中国和马来西亚进口的太阳能电池征收临时保障税。

此前，印度海关和中央消防总局曾提出建议，要求在2018年初立即采取行动，以防止对其国内太阳能行业造成进一步的伤害。但是，印政府声明该建议没有约束性。随后，印度德里高等法院根据这项声明处理了关于临时保障税的请愿书。

印度新能源和可再生能源部秘书Anand Kumar证实了目前不征税的决定。根据该报告，法院裁决“不会排除申请人依法对任何不利秩序提出质疑的权利”。