美国削减通胀法案大力推动新能源产业发展 全球布局的产业链依然有望受益

记者获悉，8月16日，美国总统拜登总价值为7500亿美元的《2022年通胀削减法案》。该立法拨款3690亿美元用于能源安全和气候投资，旨在到2030年将碳排放量减少40%。

据悉，该法案将重点支持美国清洁能源产业发展，对美国由上游多晶硅至下游光伏电站项目建设的全产业链提供税收抵免或补贴支持。法案计划22-29年对多晶硅、硅片、电池、组件、背板、逆变器各环节通过产量提供不同程度的补贴，同时对设备投资提供30%的投资税收抵免。法案将投入300亿美元用于生产税收抵免，以促进美国太阳能电池板、风力涡轮机的生产以及关键矿物加工等;提供100亿美元的税收抵免，用于建设清洁技术制造设施，例如制造电动汽车和太阳能电池板的设施。

有分析认为，该法案对各领域补贴均提出了产业链本土化比例(在美国本土或贸易协定国生产)的门槛要求，而短期因美国本土及自由贸易协定国锂电、光伏产业链配套产能不足，仍需向中国进口。美国对光伏的进口依赖短期内不会发生重大变化，需求端上升利好中国光伏企业对美出口。

对此，国联证券认为该法案将全面提升美国光伏发展目标，并提升逆变器、组件、跟踪支架出口额。建议关注出口比例较高的逆变器环节，如昱能科技、禾迈股份、固德威、锦浪科技、德业股份、阳光电源，及出口占比较高的组件企业，如东方日升、晶科能源、晶澳科技、隆基绿能、天合光能。辅材建议关注BIPV超薄光伏玻璃龙头亚玛顿，美国市场出口量高增支架龙头中信博、意华股份。

光大证券表示，美国削减通胀法案旨在扶持美国电池产业链、拉动美国车企电动化;但受制于上游原材料和电池供应商的投产量产周期，预计短期政策提振影响有限，预计长期利好特斯拉、通用、福特、以及绑定美系主机厂/具备海外定点+美国当地量产能力的零部件供应商。

据了解，全球主要新能源车供应链企业正在北美地区进行产能布局，积极把握美国电动化这一发展机遇。例如国轩高科(002074.SZ)正在规划建设美国工厂，隔膜企业恩捷股份也在2022年5月曾公告在美国俄亥俄州建设10-12亿平方米的基膜生产线及其他配套设备。亿和控股(00838)在北美墨西哥接近8.3万平米的厂房为北美特斯拉加州和德州工厂提供所有车型前排座椅核心骨架结构件的直供和独供，还是北美ModelY后排座椅核心座椅骨架结构件的二级供应商，截至目前，亿和控股已累计接获特斯拉相关总订单超过约25亿港元。