期货市场和新能源产业加速“双向奔赴”
随着绿色低碳转型加速演进，以风电、光伏发电为代表的新能源产业正在加速发展。
“我们要顺势而为、乘势而上，以更大力度推动我国新能源高质量发展，为中国式现代化建设提供安全可靠的能源保障，为共建清洁美丽的世界作出更大贡献。”习近平总书记在中央政治局第十二次集体学习上的重要讲话，为推动新能源高质量发展指明了前进方向。
今年全国两会上，政府工作报告提到两个数字令人注目：2023年，我国新能源汽车销量占全球比重超过60%，电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口增长近30%。
期货日报记者留意到，今年全国两会期间，多位代表委员就新能源产业向新质生产力的进阶之路建言献策。其中，加快推出更多与新能源产业相适配的期货品种，从而提升我国新能源产业的价格影响力和定价能力，也成了热议话题。
新能源产业企业积极拥抱期货市场
近年来，在新能源产业蓬勃发展的过程中，与之相关的有色金属材料也得到快速发展，尤其是以硅和锂为代表的新能源金属品种，受到了市场前所未有的重视。中国电动载人汽车、锂电池和太阳能电池作为外贸“新三样”，不仅成为拉动中国外贸的新增长点，也为中国经济高质量发展增添了新动能。
海关总署数据显示，2023年，中国电动载人汽车、锂电池和太阳能电池等“新三样”产品合计出口首次突破万亿元，为1.06万亿元，比上年增长29.9%，高于整个出口增速29.3个百分点，更是推动中国稳居全球汽车制造和太阳能装机容量第一大国，令世人对“中国制造”刮目相看。
但任何产业的发展，都遵循产业成长和市场竞争的客观规律，新能源行业自然亦不例外。从价格方面来看，2023年，新能源产业价格经历了大幅的调整。光伏主产业链价格快速下跌，制造端各环节利润受到压缩，碳酸锂价格的大幅波动使得锂电产业链价格整体下跌，产能利用率下降，产能过剩问题突出，企业盈利下滑。
面对产业价格大幅波动的情况，新能源产业企业正在积极拥抱期货市场，充分利用期货工具的避险保值功能，从而规避由于原材料价格大幅波动所带来的风险，增强经营业绩的稳定性。期货日报记者留意到，截至目前，晶硅行业龙头企业合盛硅业、特变电工以及锂电行业龙头企业盛新锂能、华友钴业等都已参与期货套保，赣锋锂业、宁德时代、亿纬锂能等20余家锂电企业已披露开展套期保值公告。
“公司与控股子公司开展商品期货期权套期保值业务将以正常的生产经营为基础，与公司实际业务相匹配，主要目的是降低碳酸锂价格波动对公司经营带来的不利影响。”今年2月份，赣锋锂业在《商品套保的可行性报告》中表示，碳酸锂是公司主营产品之一，赣锋锂电亦需要采购碳酸锂作为原材料。近几年碳酸锂价格的剧烈波动，不仅直接影响了公司的经营业绩，也直接对库存商品价值产生了影响。广期所挂牌的碳酸锂期货期权交易工具可以有效地实现公司对碳酸锂价格波动进行风险管理的目的。
据期货日报记者了解，广期所携绿色基因诞生，自成立以来始终坚持助力绿色低碳转型发展的功能定位，全力推进服务绿色发展板块品种研发。2022年12月和2023年7月广期所分别上市了工业硅、碳酸锂期货两个品种，初步构建了中国期货市场新能源板块体系。截至3月11日，工业硅和碳酸锂两个品种累计成交量8394.34 万手，累计成交额7.52万亿元。随着广期所市场培育活动的开展，在新能源产业，参与期货市场的实体企业越来越多。记者从广期所了解到，截至目前，参与工业硅期货、碳酸锂期货的产业企业数量都超过了1.2万户，两个品种在期货价格质量、期现货价格关系、投资者结构优化、产业服务等方面都取得了较好的效果，目前这两个品种的期现货价格相关系数均在0.97左右，期货市场功能得到有效发挥。
为何新能源产业要积极拥抱期货市场？中国有色金属工业协会政策研究专家李明怡表示，尽管我国光伏、锂电等产业在技术水平、应用拓展、产业体系建设等方面均具有明显的竞争优势，但在国际锂、硅原料市场的议价能力却相对不足。尤其是在碳酸锂的定价上，我国缺乏话语权。比如，在去年某一轮锂价上涨过程中，澳大利亚矿商为了获得最大经济利益，推出了锂精矿网上招标竞拍销售方式，对锂价的上涨起了推波助澜的作用，加速了锂价的上涨，干扰了中国新能源和新能源汽车等战略性新兴产业的平稳发展。李明怡认为，我国碳酸锂议价能力偏弱的主要原因是相比南美地区以及澳大利亚，国内锂资源储备，尤其是优质锂资源储量要差一大截。另外一个原因是，国内缺乏合适的价格发现金融工具。
实现新能源产业现货市场和期货市场协同发展有何重要意义？“碳酸锂期货上市后，能够为实体企业提供主动管理风险的工具，锁定国内外锂矿资源投资、整合的成本和收益。”广州期货研究总监兼研究中心总经理王荆杰表示，上市碳酸锂期货，不仅能够提升我国碳酸锂行业的国际定价权，为全球市场提供碳酸锂市场的价格“锚”，而且有望推动产业企业在国际贸易中使用以人民币计价的碳酸锂期货作为定价基准。此外，还可以引入境外交易者参与国内碳酸锂市场，激活国内产业链的国际化。吸引国际资源与我国产业资源合作，增强国际市场对于我国锂产业链的需求度和依赖度，可以将经济总量、国内需求和生产能力等优势因素转化为我国的国际影响力，进而强化我国在国际锂盐市场上的定价权。
加快推出更多与新能源产业相适配的期货品种
去年10月底召开的中央金融工作会议明确提出，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨。事实证明，作为与实体经济相融相生的期货行业，在服务实体经济、服务国家战略中有责任也有能力发挥独特作用。
面对新能源产业急剧升温的避险需求，业内人士认为，加快各类期货品种供给仍是首要举措。今年全国两会期间，也有多位代表建议加快推出更多与新能源产业相适配的期货品种。
全国人大代表、广东宝丽华新能源股份有限公司董事长邹锦开在《加快推进电力期货市场建设，健全多层次电力市场体系》的提案中表示，随着新能源的快速发展，其发电出力的不确定性加剧了电价波动，极端价格甚至负电价频繁出现，对新能源企业和传统发电企业的稳健经营带来挑战，应加快推进电力期货市场建设，健全多层次电力市场体系。对此，他建议，有关部委深入研究成熟市场的经验，结合我国具体国情，进一步完善电力现货市场机制，构建多层次电力市场体系。同时，加快推进电力期货在广东先行先试，总结形成可复制可推广的经验，向全国其他地区推广。
全国政协委员、中泰证券总经理冯艺东在《关于推动电力期现货市场协同发展的提案》中建议，加强国家发改委、国家能源局、电网公司与重要金融基础设施间的合作，鼓励期货交易所参与电力现货市场建设，从顶层设计上考虑电力期货及衍生品的交易、交割和结算等相关因素，鼓励全国、省（区、市）、区域各层次电力期现货市场协同运作，为未来电力期货的推出打好基础，促进期现结合。
期货日报记者了解到，根据规划，广期所正全力推进电力期货研发工作，广泛调研，听取吸纳电网企业、调度机构、交易机构和产业客户等各方面的意见建议，目前已完成广东电力期货合约方案的设计工作，合约草案贴近广东电力现货市场实际，产业客户比较认可。
当前，电力期货的政策环境也不断迎来利好。此前，人民银行会同证监会等五部门联合印发的《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》、国家发改委印发《粤港澳大湾区国际一流营商环境建设三年行动计划》均提出，支持广期所建设电力期货市场，服务合作区绿色金融发展。
多位受访业内人士认为，国外的期货交易实践表明，利用电力期货可以有效规避电力市场的风险，促进电力市场的发展。电力期货是成熟电力市场的共同选择，也是我国电力市场发展中不可或缺的重要环节。
此外，随着全国碳排放权交易市场第二个履约周期顺利收官，以及全国温室气体自愿减排交易（CCER）正式启动，碳排放期货的上市同样被业内寄予厚望。今年2月4日，国务院颁布《碳排放权交易管理暂行条例》,为我国气候变化领域的第一部法规。全国政协委员、吉利控股集团董事长李书福在《关于夯实碳市场基础、推动汽车产业实现“双碳”目标的提案》中提出，为了维持中国新能源汽车产业的国际领先地位，同时满足国际碳排放政策要求，要加快建设全国碳市场，出台碳管理相关机制及政策以及规范碳管理数字化平台，建议扩大碳交易产品种类，优化配额发放及履约机制，适时引入碳期货、碳远期等交易产品等。
广期所相关负责人表示，2024年，在完善工业硅、碳酸锂期货的基础上，广期所将围绕新能源产业链，加快上市多晶硅、铂、钯、氢氧化锂等新能源金属品种，围绕太阳能发电、风能、锂电等储能行业研发储备包括光伏组件、钴、EVA、氢能、光照指数等一系列品种，围绕碳达峰碳中和目标，积极推进碳排放权、电力等重大战略品种的研究，坚定不移推动能源绿色低碳发展，为新能源等产业向新质生产力的进阶之路贡献期货力量，助力我国双碳目标实现。