硅料价格涨至31万元/吨 光伏设备板块上半年业绩亮眼

“今年硅料价格的持续涨价，已经带动了光伏设备价格普遍上涨。”北京特亿阳光新能源总裁祁海珅告诉《证券日报》记者，得益于光伏装机需求旺盛，整个光伏设备产业链高景气，但如果原材料成本继续上涨，光伏电站装机规模有可能会受到影响。

中国有色金属工业协会硅业分会(下称“硅业分会”)7月20日公布的最新多晶硅价格显示，硅料价格已涨至31万元/吨，相比2021年年初的8万元/吨，价格已经大涨近3倍。

相关产业链公司因此受益。东方财富choice数据显示，截至7月21日，光伏设备板块46家公司中，已有19家公布2022年半年报预告，其中17家业绩预喜。

硅料硅片公司领跑光伏设备板块业绩

近期，A股公司上半年业绩预告纷纷出炉，硅料硅片公司业绩亮眼，如硅料龙头通威股份、大全能源预计上半年归属净利润同比增长超三倍。对于业绩变动原因，通威股份表示，高纯晶硅业务受益于下游需求的增长，叠加新产能的顺利释放，实现量利大幅增长。

兴储世纪总裁助理刘继茂告诉《证券日报》记者，基于世界各国碳排放政策，清洁能源产业发展前景巨大。从光伏产业链上看，上游光伏设备市场由于资源稀缺性，投产周期长，企业集中度高，利润相对高，如光伏用的硅料，以及相关光伏组件公司，新增装机和设备更新带来业务量快速提升。

为了缓解硅料涨价的压力，光伏组件公司纷纷通过与硅料龙头签订长单销售合同方式，锁定未来一段时间的硅料供应。由于硅料价格上涨带动整个光伏设备价格上涨，也使光伏组件公司如晶澳科技业绩显著提升，公司预计2022年上半年归属净利润同比增长124.28%-152.32%。晶澳科技表示，业绩增长主要系光伏产品市场需求持续增长，光伏组件出货量同比实现较大幅度增加，加上本期产品价格上涨，综合形成收入规模显著增长。

厦门大学管理学院助理教授吴微告诉记者，光伏产业链的繁荣景象得益于国内外市场需求增加和政策的扶持，今年国内多个政策出台，或是鼓励地方政府加大对清洁能源项目建设的支持力度，或是提出利用财税政策支持绿色低碳转型的政策框架，国外有欧洲的光伏建设热，因此国内光伏设备公司的业绩显著提升。

7月19日，国家能源局发布1月份至6月份全国电力工业统计数据，截至6月底，全国发电装机容量约24.4亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%。

“目前看，因为终端装机需求持续旺盛，硅料和光伏组件等价格将持续高位。”吴微说。

三季度硅料价格难下降

硅业分会指出，预计7月份国内多晶硅产量约5.8万吨，环比减少5.8%，因而本月供不应求的局面将继续维持到月底，8月份多晶硅产量预计在6.5万吨左右，环比增幅约12%。硅料环节新产能或将有机会抵消因检修而损失的部分产量，但业内普遍认为，这仍无法改变供应紧张的结果，硅料涨价压力仍在加剧。

瑞银证券中国电力及新能源分析师严亦舒在接受《证券日报》记者采访时表示，硅料的持续供不应求，导致价格不断上涨，在成本压力下，市场担心行业是否能够维持住高增长，以及是否因为涨价因素导致装机需求出现放缓甚至被抑制的情况。

“目前来看这一情况并不明显，因为国内分布式光伏项目有比较好的盈利水平，能够承受上游材料成本压力，风光大基地项目也在稳步推进，使得终端装机热情依旧。我国光伏出海最大的欧洲市场，因为能源危机导致欧洲电价已经上涨近6倍，光伏PPA(电力购买协议)价格也在上涨，所以欧洲用户有非常强的装机动力，并且能够接受更高的光伏组件成本。”严亦舒说。

虽然终端装机需求旺盛，但对于整个光伏产业链来说，硅料环节依然是市场最关注、最担忧的环节。严亦舒认为，虽然有硅料企业的新产能释放，但短期产量依然有限，因此三季度硅料价格很难下降，价格大概率维持在高位。但到年底可能出现小幅的下降，因为一方面新增的产能逐渐爬坡满产，另一方面年底通常是厂家清库存时间，可能导致硅料价格的采购出现减缓，但总体会维持在高位。

祁海珅补充道，清洁能源产业的发展，不仅是实现“双碳”目标的重要手段，同时对于增加电力供应、加强能源供应保障水平发挥着重要的作用，因此政策会持续加大供给力度，推动产业的繁荣与高增长。即便未来光伏设备供需平衡后，产业链上游的价格和利润下滑，但对于行业龙头公司来说，市场已经得到大幅开拓，甚至保持了全球领先地位，也不会因此业绩明显下滑。