光伏竞价结果出炉,小伙伴闻风起舞

作者:光伏协会    浏览:4    发布时间:2020-6-29 16:33:49

端午节刚过,国家能源局就下发了2020年光伏竞价项目的结果。6月29日,光伏股拉升,多只概念股涨停。光伏产业发展空间如何?哪些要点值得关注?

政策利好,光伏股拉升

6月29日早盘,光伏板块持续冲高,安彩高科、金晶科技、帝科股份、新莱应材、福莱特涨停,京运通、晶澳科技等大涨。另外,光伏概念龙头隆基股份涨逾6%,并再创新高。

另外,港股福莱特玻璃、信义光能同样领涨。

消息面,2020年光伏竞价项目结果最新出炉。机构表示,看好三四季度光伏需求提升带来的光伏产业链景气度不断提升。

国家补贴超预期

6月28日,国家能源局公布2020年光伏发电项目国家补贴竞价结果,最终进入补贴目录的项目合计为25.96GW,略超市场预期。

据悉,此次拟纳入竞价补贴范围的项目共434个,总规模为25.97吉瓦,同比增长14%。其中,普通光伏电站25.63吉瓦,全额上网分布式项目0.34吉瓦。

业内人士认为,上述竞价总规模远超市场此前预期的20吉瓦。同时,竞价项目的下发也预示着国内需求大规模启动。

从地区看,本次竞价全国共有22个省份参与,16个省份最终有项目入围,覆盖范围广;其中III类地区占比高达67.8%。从项目类型看,普通地面电站容量高达25.62GW,占比98.7%,分布式仅0.34GW。从项目电价看,全国加权平均电价为0.3720元/kWh,同比下降0.0644元/kWh。

从补贴强度来看,全国加权平均补贴强度为0.033元/kWh,仅为2019年的一半,其中I/II/III类地区的补贴强度分别为0.0158/0.0348/0.038元/kWh,均显著下降。

产业链企稳回暖

招商证券调研发现,目前组件厂订单饱满,尤其是四季度排产部分企业已经出现产能紧张,生产大概率前置,光伏产业景气度向上明确。

国泰君安认为,目前光伏板块在长期空间确定的情况下,高增长低估值洼地特征明显,头部企业拥有超高的盈利能力,估值目前普遍低于今年20倍。一旦景气上行期到来时业绩弹性会很大,硅料、电池片、玻璃甚至硅片组件都可能涨价,带来盈利的大幅增长。

同时,从数据来看,光伏产业链整体成交价企稳,且有回暖趋势。

根据国家能源局数据:2020年一季度,国内光伏新增装机3.95GW,同比-24%,其中集中式2.23GW,分布式1.72GW。截至2020年一季度末,国内光伏装机总量208.25GW,其中集中式143.9GW,分布式64.35GW。

根据中电联数据:2020年4月,国内光伏新增并网量1.14GW,同比+107.3%,环比-51.5%;2020年前4月光伏总计并网量4.56GW,同比-17.1%(中电联,统计口径6MW+)。

2020年1-4月,国内户用光伏装机1259.2MW,其中4月装机596.4MW,环比+48.1%。2020年5月,国内光伏组件出口5.97GW(同比-0.9%,环比9.4%)。2020年前5月国内光伏组件累计出口26.2GW(同比-9.7%)。

机构:看好光伏主题

2019年,22.5亿补贴盘子(不含户用)支撑了22.78GW的竞价规模;2020年,仅10亿的补贴盘子(不含户用)支撑了25.96GW的竞价规模,再次证明多数地区光伏已摆脱补贴依赖,国内将顺利过渡至明年的平价时代。

东方证券表示,竞价名单如期出炉,国内市场启动在即。平价时代的光伏需求增长更为平稳,利于龙头产能规划,也使得短期供不应求导致的全行业高盈利较难出现,龙头成长性和抗风险能力更佳。推荐供需偏紧,双寡头优势明显的光伏玻璃龙头福莱特、信义光能;格局稳定的胶膜龙头福斯特;推荐主产业链龙头隆基股份、通威股份、东方日升。

中金表示,考虑下半年子板块供需格局分化,看好受益双玻渗透率提升的信义光能、福莱特、福斯特,同时受益电池毛利率修复以及硅料价格企稳回升的通威股份,以及硅料龙头之一的大全新能源,还看好国内需求同比翻倍支撑的EPC和逆变器双龙头阳光电源。

广发证券认为,一体化龙头建议关注隆基股份、晶澳科技和东方日升;硅料环节建议关注通威股份;双玻组件环节建议关注福斯特和福莱特。大硅片和高效电池环节建议关注隆基股份、中环股份和爱旭股份。

平安证券表示,2020年以来,组件价格较快下降,推升光伏发电经济性优势;光伏+储能开始较大规模涌现,组件产业链持续的技术进步和成本下降将推动光伏+储能较快地获电力设备·行业点评得经济性,行业成长确定性增强,有望导致光伏制造板块估值水平的提升。重点推荐隆基股份、通威股份等制造龙头。